|
|
|
Главная / Инвестиции / Крупный план Усилениеинтеграционных процессов в банковском секторе, с одной стороны, связанос необходимостью увеличения капитализации: вести бизнес маленькому,пусть даже надежному и динамичному банку все сложнее. «Работа надсистемой страхования вкладов показала: небольшие региональные банкипрозрачны и устойчивы, и Банку России нет никакого смысла насильновыживать их с рынка. Но у малого банка условно-постоянныезатраты такие же, как у крупного, а возможность получать аналогичныедоходы — меньше. Поэтому сама цепь развития событий работает противмалых банков, эволюционным путем они все равно придут к тому, что надообъединяться», — говорит генеральный директор екатеринбургского банка«Гран» Дмитрий Коцюба. До последнего временив банковском бизнесе Урала доминировали сделки поглощения региональныхбанков московскими кредитными учреждениями. Теперь начался процессконсолидации бизнеса самостоятельных банков региона. В 2003 году ОАО «Ханты-Мансийский банк»присоединил Комвестбанк, АКБ «Сибирьгазбанк» — АКБ «Тобольск».В 2004 году завершился процесс присоединения Тюменского городскогобанка к Тюменьэнергобанку, ЗАО «Банк Миасс» к ОАО «Челябинвестбанк»,группа предпринимателей, владевшая Сибмашхолдингом, получила контрольнад екатеринбургским Уралвнешторгбанком. Сейчас « Сибнефтебанк»ведет процесс реорганизации Сибэкономбанка, в Перми идет объединениебанков Пермкредит и УралФД, в Екатеринбурге — Уральского банкареконструкции и развития (УБРиР) и Свердлсоцбанка. Это ужене единичные, случайные сделки. Факты говорят о наметившейся тенденции. Тормоз — в «норме» Банкирысчитают, что рынок слияний и поглощений мог бы расти и быстрее, еслибы не слишком сложная, подчас противоречивая законодательная база,регулирующая сделки присоединения одного банка к другому. Именно такаясхема используется чаще всего. Другая процедура — слияние —предполагает создание нового юридического лица, а значит, появлениенового брэнда, что дорого и неэффективно. С другой стороны, «созрели» собственники банков. Промышленные компании, по-прежнемусчитающие кредитный институт необходимым для развития основногобизнеса, понимают, что бесконечно вливать средства в уставный капиталбанка невозможно: нужны другие механизмы повышения капитализации. Онипытаются договориться с бизнесменами, которые, наоборот, начализадумываться о целесообразности управления банковским делом. Вице-президент ОАО «Ханты-Мансийский банк» Владимир Мехряков считает,что такие настроения — опять же следствие «чистилища», устроенногоБанком России при отборе кредитных организаций в систему страхованиявкладов: «У многих банков структура капитала непрозрачна, а здесь надопоказывать конечного собственника, выполнять все ужесточающиесятребования надзорных органов. Вот они и решили продавать бизнес». Естьсреди акционеров и такие, кто просто устал управлять собственнымбанком, тем более что получить качественный сервис сегодня можно,не имея доли в кредитной организации. Это, говорят в банковских кругахУрала, стало причиной решения промышленника Николая Максимова продатьпакет акций Свердлсоцбанка группе компаний екатеринбургскогопредпринимателя Игоря Алтушкина, которому принадлежит крупный пакетв Уральском банке реконструкции и развития. Именнов силу этих обстоятельств на банковском рынке Урала более эффективнойдо сих пор считалась «серая» схема: покупался банк, из котороговыводились активы, а пустая лицензия продавалась или простоликвидировалась. Этот механизм до сих пор весьма действен, тем болеечто Банк России, может, его и не приветствует, но применениюне препятствует. Сами участники рынка тем не менее стараются работать«в белую»: сказывается растущий уровень корпоративной культуры. СергейВоробьев, вице-президентУральского банка реконструкции и развития, говорит, что решениеиспользовать реорганизацию банков в форме присоединения было принятоне сразу. Почти год основные владельцы с участием международныхэкспертов компании Poland Berger анализировали ситуацию и в итогепришли к выводу: перевод активов с одного банка на другой — это потерявсей договорной базы, наработок с партнерами. «Фактически остаетсяголая лицензия. А ведь у банка есть акционеры, и у Свердлсоцбанкаих очень много, — комментирует решение Сергей Воробьев. — Пойтипо этому пути, значит, оставить их с пустой лицензией, а мы серьезноотносимся к своему имени. Для нас такой путь неприемлем». Реализациясделок присоединения — технически непростая процедура, затянуться онаможет на год и больше. Так, акционеры должны письменно довести решениедо каждого кредитора банка, а их может быть не одна тысяча. «Успехмногих необходимых по закону мероприятий зависит от действийрегулирующих органов, например от сроков рассмотрения документов длярегистрации процесса слияния. В итоге часто просто невозможно утвердитьтот же проспект эмиссии в Банке России. Конечно, все это значительнорастягивает сделку, тормозит решение проблемы увеличения капиталовбанков, о необходимости которого постоянно говорят на всех уровнях», —считает вице-президент Сибнефтебанка Альберт Халитов.Наконец, в период присоединения существует реальная опасностьбанкротства банка. «Кредиторы имеют право потребовать удовлетворениявсех требований, в том числе досрочно, — говорит Сергей Бурцев, и.о.председателя правления „Челябинвестбанка“. — Очевидно, что ни один банкне способен раньше срока возвратить все привлеченные средствакредиторам, если только не потребовать опять же досрочно вернуть деньгизаемщиков. Этому риску подвержены оба присоединяемых банка, независимоот их размеров. Крупный банк, присоединяющий к себе организацию в 20 —30 раз меньше его по активам, также несет все риски». Призрачная прозрачность — Присоединение — сложнейшая юридическая, финансовая и организационная процедура, — утверждает Григорий Романюта. —Хорошо, что в Тюменьэнергобанке работают специалисты, обладающиенеобходимой квалификацией. Более того, к моменту реорганизацииТюменского городского банка у них уже имелся опыт двух присоединений —Тюменского регионального инвестиционного банка и Тюменскогоакционерного социального банка. Та же мотивацияи у акционеров Тюменьэнергобанка. Первый заместитель председателяправления Григорий Романюта: «Процедура присоединения гарантируетна 100% соблюдение интересов всех кредиторов, вкладчиков, акционерови присоединяемого, и присоединяющего банков. Это, согласитесь, крайневажный вопрос в условиях, когда главный актив любого крупного банка —доверие клиентов и акционеров». Вопросы оценки бизнеса чрезвычайноважны и во взаимоотношениях с миноритарными акционерами банков. Так,один из владельцев небольшого пакета акций Свердлсоцбанка генеральныйдиректор компании «ВЫСО» Андрей Михайлов отказался голосоватьна внеочередном собрании акционеров Свердлсоцбанка за присоединение егок УБРиР. Его не устраивал предложенный вариант конвертации акций: «Семьлет подряд мы не получали дивидендов, вся прибыль банка вкладываласьв развитие. Теперь нам предлагается отдать свои акции за номинал. Хотя,по расчетам независимого оценщика, банк сейчас стоит порядка 416 млнрублей — это четыре номинала» (подробнее см. «Слияние банков могут остановить миноритарии», «Э-У» 1 — 2 от 17.01.05). Мировой опытв сфере слияний и поглощений свидетельствует: только каждая третьяиз десяти сделок доводится до конца. Молодая российская практикаподтверждает эту статистику. Владимир Мехряков считает, что чаще всегосделки не завершаются по причине «непрозрачности продавца», наличиявсевозможных схем при проведении капитализации банка: «Вот типичнаяситуация. Подписывается договор о намерении, в котором проговариваютсяосновные стоимостные параметры. В ходе проверки покупатель выясняет,что стоимость бизнеса банка ниже, чем заявлено продавцом. Возникаютспоры — и сделка разваливается. Таких примеров, к сожалению,достаточно». Консультантыв сфере слияний и поглощений говорят, что таких конфликтов можноизбежать, если все вопросы оговаривать еще на этапе подготовки проектареорганизации банков (см. интервью c менеджером отдела консультационныхуслуг по сделкам компании Ernst & Young Ильей Бахтуриным). На этомже этапе формулируется и мотивация — цели покупки одного банка другим,от чего также зависит реализация сделки в целом. Безусловно, чаще всегособственники таким образом пытаются решить проблему повышениякапитализации. Григорий Романюта: «Объединение позволяет увеличитьобъемы бизнеса через рост капиталов, как следствие — осуществлять болеекрупные проекты, привлекать международное финансирование». Воспрепятствоватьсделке миноритариям не под силу: у стратегических собственниковдостаточное количество голосов для проведения всех решений. Но затянутьпроцедуру реорганизации они способны: суд, если туда обратиться, можетвынести решение провести повторную оценку стоимости бизнеса банков.А это как раз нежелательно для основных владельцев УБРиР. Компромиссноерешение нашли путем переговоров: сторонние компании выкупили у АндреяМихайлова принадлежащие ему акции. СергейВоробьев не рассматривает повышение капитализации как единственныйрезультат сделки УБРиР и Свердлсоцбанка: «УБРиР много работалс крупными промышленными предприятиями, и все ресурсы былисосредоточены на этой задаче. Внимания малому и среднему бизнесууделяли очень мало. У нас есть продукты, но нет опыта продажи соответствующей клиентской базы. У Свердлсоцбанка этого в избытке.Объединяя бизнес, мы получим огромный рынок сбыта уже наших общихпродуктов». Второйраспространенный мотив — расширение географии бизнеса за счет покупкибанка другого города или региона. По словам Владимира Мехрякова, когда Ханты-Мансийскийбанк принимал решение о покупке нижневартовского Комвестбанка,он исходил из задачи обеспечения присутствия в большинстве регионовХМАО: «В тот период в Нижневартовске не было филиала нашего банка.Кроме того, Комвестбанк имел филиалы и дополнительные офисы в регионах,где мы также не присутствовали. Поэтому банк был для нас интересен.С его покупкой мы появились в пяти городах округа». Сейчас рынокв банковской сфере в основном поделен, считает Владимир Мехряков,и целесообразнее идти «за бизнесом»: с покупкой банка приобретаютсятехнологии, клиентская база, что даст быстрый экономический эффект. Директор ЕБРР по работе с финансовымиинститутами Курт Гайгер объясняет свой мотив так: «Уралтрансбанк —сильный региональный банк с хорошей долей рынка, которому нужендополнительный капитал, поэтому мы его и поддерживаем». Однакопредседатель правления Уралтрансбанка Валерий Заводов подчеркивает, чтодля него важны не только привлеченные финансовые ресурсы: «Речь идетв первую очередь о том, что акционером становится одно из ведущихфинансовых учреждений мира, и мы получаем доступ к современнымбанковским технологиям. Кроме того, это позволит нам поднятьпрофессиональный уровень кадров, развить корпоративную культуру». ЕБРРнамерен транслировать через Уралтрансбанк в регион кредитные продуктыдля малого и среднего бизнеса. Валерий Заводов уверен, что спрос будетвелик: «Рынок микрокредитования в России оценивается в 5 млрд долларов,но по статистике банковскими кредитами пользуются только 2%предприятий. Поэтому ниша у нас большая». Он пришел Та же причиналежит в основе действий иностранных банков, которые начали приходитьв российские регионы через рынок слияний и поглощений. Именно с этойцелью Европейский банк реконструкции и развития (ЕБРР) решилсяна прямые инвестиции в небольшое не то что по мировым, по российскиммасштабам кредитное учреждение — Уралтрансбанк. Сделка окончательнозавершилась в начале 2005 года: Главное управление Банка Россиипо Свердловской области зарегистрировало итоги эмиссии дополнительноговыпуска акций Уралтрансбанка в размере 25% плюс одна акция, которыеполностью выкупил ЕБРР. Сумма инвестиций в капитал составила 8 млндолларов. Мы разные, но мы вместе Приходиностранных банков усиливает и без того мощную конкуренциюна российском банковском рынке. Экспансия иностранных банковпредставляет угрозу как для региональных, так и федеральных кредитныхучреждений. «Я думаю, западные банки выберут лучшую долю клиентуры, —говорит Дмитрий Коцюба. — Лучшую, но не всю. Банковское поле достаточнобольшое, на руках у населения много денег, и большая часть частных лици малых предприятий еще не охвачена качественным банковским сервисом». Отметим,что Уралтрансбанк стал первым после 1998 года российским кредитнымучреждением, с которым ЕБРР возобновил переговоры и довелинвестиционный проект до конца. Но не последним: принято решениео приобретении по аналогичной схеме блокирующего пакета акцийСибакадембанка. Однаков этой схеме есть и свои минусы, и часто они настолько перевешиваютплюсы, что федеральные структуры решают делать бизнес с «чистоголиста» — открывать в регионах филиалы. Приобретая банк, москвичиначинают стандартизировать бизнес-процессы,ужесточать условия кредитования, что не нравится ни менеджерамкупленного банка, ни клиентам. Отсюда — отток клиентуры. Как правило,он значительно выше, чем при объединении банков одного региона: слишкоммного пока еще зависит от личных отношений в бизнесе. «Это,к сожалению, неизбежный фактор и его нужно учитывать при проведенииподобных сделок. Национальная банковская система по мировымстандартам — молодая. Поэтому у подавляющей части банков важнейшаяимиджевая составляющая связана с именем руководителя, которому доверяютклиенты», — говорит Владимир Мехряков. Не удивительно,что в поисках этой новой клиентуры столичные банки стали еще активнееосваивать региональные рынки. Сегодня в некоторых учреждениях на долюрегиональных подразделений приходится уже до половины бизнеса. Конечно,проще «заходить» в новые регионы через покупку уже действующего банкасо своей нишей, клиентской базой, связями, брэндом. Эдуард Пантелеев,старший вице-президент Пробизнесбанка, так объясняет цель приобретения контрольного пакета акций екатеринбургского ВУЗ-банка(сделка завершилась в 2003 году). «Нам нужно было быстро выйти на рынокЕкатеринбурга, который мы считаем весьма перспективным. Кроме того,мы хотели отработать механизмы интеграции приобретаемого банка, так какдля нас тогда это была первая сделка. Эти задачи мы реализовали». Слиянияи поглощения в крупных банках федерального масштаба также окажутвлияние на региональный банковский рынок. Например, в результатеобъединения Внешторгбанка, Гута-Банкаи Промстройбанка в Свердловской области появится фактически втораяпосле Сбербанка сеть. Два первых банка давно имеют здесь филиалы,причем не только в Екатеринбурге, но и в разных городах области,а филиал Промстройбанка создан на базе некогда одного из крупнейшихпо территориальной сети и старейших кредитных учреждений региона —Уралпромстройбанка (сеть из 22 филиалов и допофисов в Екатеринбургеи области). Аналогичная ситуация сложится в тех регионах, гдеодновременно представлены подразделения банков «Никойл» и УралСиб,которые также объединяют капиталы. Наконец,банки просто разные. Трудно объединять технологические платформы, этовыливается в огромные затраты. Результат — снижение активов, пассивнойбазы, а в конечном итоге, прибыли некогда весьма динамичных учреждений.Такая ситуация наблюдается в МДМ-банке-Урал (ранее Уралсибсоцбанк), бывшем Уралпромстройбанке (ныне филиал ОАО «Промышленно-строительный банк») и других. Решение этих проблем потребует двух-трех лет, а то и больше. «Сейчас уже пошел обратный процесс, — рассказывает председатель правления ВУЗ-банкаАндрей Золотухин. — Теперь у нас одинаковые технологии, одинаковаяоценка рисков и наконец одинаковые взгляды на бизнес. Суть нашейстратегии — увеличивать объемы бизнеса не за счет роста сети, а бытьлучшими в каком-то определенном сегменте. И это сказывается на результатах: по итогам 2004 года активы банка уже выросли на 12%». БанкРоссии, безусловно, заинтересован в том, чтобы система стала «чище»и пустые банковские лицензии не засоряли рынок. Поэтому в последнеевремя регулятор начал прислушиваться к банковскому сообществуи предпринимать определенные шаги для улучшения нормативной базы.Недавно Банк России объявил о разработке поправок для упрощенияпроцедуры присоединения кредитных организаций: каждому кредиторуне нужно будет индивидуально сообщать об объединении банков, достаточнопубличного объявления об этом в «Вестнике Банка России». Завершениеработы над системой страхования вкладов приведет к еще большемуколичеству предложений на продажу. «Есть немало банков, которымотказано войти в систему страхования вкладов. Кто-тобудет подавать заявку повторно, а некоторые собственники принялирешение продать этот бизнес, — прогнозирует Владимир Мехряков. — Послеобъявления окончательных результатов Банком России в марте текущегогода процесс усилится: сегодня эта информация является толькодостоянием банков, а в марте об этом узнают клиенты». Дополнительные материалы: Такимобразом, в российском банковском бизнесе создаются благоприятныеусловия для роста рынка слияний и поглощений. Консолидация бизнесабудет способствовать повышению его эффективности. Если самостоятельныебанки на территориях грамотно используют сложившуюся ситуацию, этопозволит сохранить региональную банковскую систему. — Илья, с какими факторами вы связываете активность региональных банков в сфере слияний и приобретений? Договоритесь на берегу Региональныебанки в 2005 году будут играть активную роль на растущем рынке слиянийи приобретений, считает менеджер отдела консультационных услугпо сделкам международной аудиторской и консультационной компании Ernst& Young Илья Бахтурин. — Рост конкуренции (со стороны крупных банковфедерального масштаба и дочерних структур иностранных банков)и понижение уровня достаточности капитала подталкивают региональныебанки к изменениям стратегии развития. Наиболее реалистичныестратегии — продуктовая специализация и рост за счет консолидациибизнеса. Последняя, если она успешна, подразумевает выход за пределырегиона и создание структуры федерального значения.  Илья Бахтурин — Усовершенствование процедуры способствовалобы ускорению процесса консолидации. Часто покупатель решает формальноне консолидировать банки именно по причинам, связанным с техническимисложностями процедуры. Но не стоит все сводить только к сложностямзаконодательства. Очень многое зависит от позиции собственникови руководства банков. Многие из них пока не готовы рассматриватьактивную стратегию слияний и приобретений как средство развития бизнеса. — В банковском сообществе считается, что процесс слияний и поглощений тормозит несовершенная нормативная база… — Вероятность потери клиентов напрямую зависитот степени их аффилированности с руководством и собственниками банка.Во избежание осложнений в процессе переговоров необходимо особеннотщательно проработать аспекты перспектив взаимодействияс аффилированными клиентами банка. Продавцам нужно помнить, чтоот их желания и возможностей обеспечить сохранность клиентской базы,влияющей на доходность банка, зависит цена сделки. — А может, они опасаются возможныхосложнений в связи с реорганизацией: потери части клиентов, персонала.Есть ли способы минимизации этих «издержек»? — Одна из наиболее сложных областей — интеграция информационно-технологическихплатформ. Зачастую несоответствие платформ становится препятствиемк осуществлению сделок. В связи с этим еще на этапе выбора партнерапо сделке необходимо определить степень совместимости систем и оценитьпотенциальные издержки интеграции. — Какие проблемы ждут банки после завершения юридических мероприятий? — До определенного момента они в основном использоваливнутренние ресурсы. Но в последнее время все больше собственниковбанков стали обращаться к консультантам за помощью в реализациистратегии развития за счет слияний и приобретений. Это связанос увеличением сложности и уровня материальности происходящих сделок.Присутствие консультанта позволяет правильно выстроить процесс продажиили покупки, технически грамотно осуществить все его этапы. — К вам обращаются за помощью в сопровождении таких сделок региональные банки? Прочь от Газпрома Полюбить можно только добровольно Вези, пока везет МИС выходит на рынок с огнеупорами Главная / Инвестиции |
||
 |
Меню