Главная / Инвестиции / Вези, пока везет

Объем экспорта Уральского региона за 2004 год, по данным рейтинга, достиг 44,7 млрд долларов. Рост по отношению к предыдущему году составил 47%. Товарная структура экспорта изменилась: нефтегазовая промышленность и черная металлургия увеличили доли (на 7 и 5% до 40% и 31% соответственно) за счет сокращения остальных секторов (см. список 1). В суммарном объеме экспорта (с учетом подразделений холдингов — см. список 1 и список 2) продукция ТЭК выросла до 61%. Основным фактором подъема экспортных доходов уральских компаний остается мировая конъюнктура.



Ураган Катрина, пронесшийся по побережью американских штатов Луизиана, Алабама и Миссисипи 29 августа, отодвинул снижение цен на нефть — в Мексиканском заливе добывается около четверти всей нефти США. 1 сентября цена на российскую нефть марки Urals достигла исторического максимума — 61,58 доллара за баррель. Нефтегазовая промышленность России, в частности Урала, получила импульс к дополнительному росту экспортных доходов.


Второй год подряд растут мировые цены на продукцию черной металлургии. Средняя цена трубной заготовки в прошедшем году по сравнению с 2003-м выросла на 51%, горячекатаного листа — на 72%, холоднокатаного — на 46%. Лидер в этой отрасли — Магнитогорский металлургический комбинат: на него приходится около 60% экспортных поставок, причем за год объем увеличился на 61%. Еще около 23% обеспечили в совокупности Нижнетагильский металлургический комбинат (входящий в Евразхолдинг) и «Мечел».

Разгон
Подъем цен на нефть марки Urals на мировом рынке начался в 2002 году и с тех пор только ускоряется: средняя цена 2003-го увеличилась по сравнению с 2002-м на 14%, а 2004-го относительно 2003-го — на 25%. В лидерах экспорта продукции нефтегазовой промышленности Урала — ТНК-ВР и ЮКОС: на них приходится около 67%. Еще 21% совокупного экспорта принадлежит Сургутнефтегазу.

Вслед за ценами на нефть росла и стоимость нефтепродуктов: за десять месяцев 2004 года на европейских товарных биржах цена автомобильного бензина поднялась на 65,4%, дизельного топлива — на 80,2%, мазута — на 35,7%. В итоге экспорт Салаватнефтеоргсинтеза вырос на 257%.

На продукцию химической и нефтехимической промышленности в совокупном экспорте компаний обоих списков приходится 7%. Более половины зарубежных поставок — общий вклад Салаватнефтеоргсинтеза (27%), Уралкалия (14%) и Сильвинита (12%). Еще 21% экспорта — доля башкирского нефтехима в лице Уфанефтехима, Уфимского и Ново-Уфимского нефтеперерабатывающих заводов.


Стабильно растут цены на продукцию цветной металлургии. Средняя цена меди на Лондонской бирже металлов в 2004-м по сравнению с 2003-м поднялась на 45%, никеля — на 44%, цинка — 27%, ферротитана — 22%, алюминия — 20%. Основные экспортно-ориентированные игроки — предприятия СУАЛа (алюминиевый комплекс; 41% в совокупном объеме двух списков), холдинг УГМК (медные предприятия; 26%), ВСМПО-Ависма (один из крупнейших мировых производителей титана; 10%) и два никелевых комбината — Уфалейникель и Южуралникель (оба по 4%). Все предприятия существенно нарастили объемы поставок: входящие в СУАЛ на 40%, УГМК — на 113%, ВСМПО — на 44%, Южуралникель — на 61%, Уфалейникель — на 264% (основная причина — остановки производства продолжительностью до месяца в 2003 году).

В 2004 году наблюдалось оживление на мировом рынке калийных удобрений: поднялся спрос, за ним и цены (см. интервью с главным инженером компании ОАО «Сильвинит» Ростямом Сабировым). Экспорт Сильвинита возрос на 27%, Уралкалия — на 65%. Оба предприятия под влиянием мировой конъюнктуры нарастили объемы производства хлористого калия — 15 и 20% соответственно. На экспорт идет основная часть продукции всех трех лидеров отрасли.


С точки зрения финансовых результатов 2004 год для обоих предприятий был неудачен: объем экспорта УМПО вырос всего на 1%, Уралвагонзавода — снизился на 50%. Моторостроители экспортируют авиадвигатели в рамках договоров поставки российских истребителей в Индию и Китай. На снижении экспортной выручки сказалось падение курса доллара (потери приблизительно 8 — 10%) и переориентация на производство гражданской продукции (на экспорт идет в основном военная продукция). Уралвагонзавод также наращивал производство гражданской продукции: в 2003 году прирост составил 169%, в прошлом доля увеличилась еще на 28,6%.

Отклонение
В общем объеме экспортных поставок федеральных подразделений и самостоятельных компаний продукция машиностроения составляет около 2%. Ведущие игроки отрасли представлены в рейтинге самостоятельных предприятий (их доля 4%). Основной вклад в экспорт (40%) внесли Уфимское моторостроительное производственное объединение (УМПО; авиадвигатели) и Уралвагонзавод.

Торможение
Маятник конъюнктуры мировых рынков между тем теряет амплитуду. Средняя цена нефти марки Urals с начала 2005-го поднялась еще на 39%. Но прогнозируется замедление роста мирового спроса на нефть: он не превысит 1,8% (в 2003-м — 2,6%, в 2004-м — 4,8%). Кроме того, добыча нефти в России замедляется: в январе — июле текущего года она увеличилась на 2,6%, тогда как в аналогичном периоде 2004-го — на 10,3%. На объеме экспорта это пока не скажется. Но уже 2006-й чреват потерей динамики роста нефтяных экспортных доходов.

Долю гражданской продукции оборонные предприятия увеличивают для собственной стабильности: с сокращением гособоронзаказа их финансовое благополучие напрямую зависит от экспорта военной продукции, а значит, резко возрастают политические риски. В результате Уралвагонзавод, завершив в апреле прошлого года поставку танков в Индию, стал основным изготовителем полувагонов для РЖД до 2010 года (сумма контракта 4 млрд долларов). На базе ММПП «Салют» (Москва) и УМПО в 2003 году создана корпорация «Газотурбинные двигатели». В середине июля на УМПО началось производство одноразовых шприцев, существенная часть которых будет поставляться в Бразилию.

Рост потребления стали в странах Европы, СНГ и участниках NAFTA (Северо-Американского соглашения о свободной торговле, заключенного между США, Канадой и Мексикой), по прогнозам, будет незначительным и даже сократится (в частности, в США, втором потребителе стали в мире после Китая, ожидается спад на 3,5%). Сокращение компенсируется ростом потребления в Центральной и Южной Америке (8,6%), странах Азиатско-Тихоокеанского региона (6,5%), Африки (4,2%) и Ближнего Востока (5,4%). Но и здесь темпы местами также ниже уровня 2004 года.

В черной металлургии рецессия наступит уже в этом году: средняя цена трубной заготовки за первое полугодие-2005 по сравнению с уровнем 2004 года сократилась на 5,3%, горячекатаного листа — на 0,6%, холоднокатаного — пока увеличилась на 5,2%.



Мировые цены на продукцию цветной металлургии, несмотря на замедление темпов роста (алюминий — 7%, медь — 16%, никель — 13%, цинк — 22%), остаются на высоком уровне. Спрос на цветные металлы по-прежнему превышает предложение. Подъем мирового авиастроения положительно скажется на показателях экспорта ВСМПО-Ависма: титановый холдинг может увеличить поставки для Boeing и Airbus. В целом экспорт отрасли останется в 2005 году существенным, но из-за стабилизации цен и опережающего роста в нефтегазовой промышленности доля цветной металлургии в совокупном экспорте уральских предприятий грозит сократиться.

Почти треть стали в мире потребляет Китай. Однако «великий дракон» активно наращивает собственное производство: по данным Международного института чугуна и стали, в 2004 году рост составил 23%, по итогам января — июля 2005-го — 28%. Поэтому Китай будет снижать объем ввоза: если в 2003 году он увеличился на 25%, то в прошлом — уже только на 13%, а на текущий и следующий год прогнозируется 11 и 9% соответственно. Это может негативно сказаться на мировых ценах. В итоге экспорт черной металлургии по результатам 2005 года рискует уменьшиться. В прошедшем году выплавка стали в России уже сократилась. Производители делают ставку на внутренний рынок (см. интервью с генеральным директором ОАО «ММК» Геннадием Сеничевым).

Ситуация с экспортом продукции машиностроения на Урале во многом определяется контрактами Уралвагонзавода и УМПО. По словам заместителя директора Центра анализа стратегий и технологий (неправительственного научно-исследовательского центра, специализирующегося на анализе ситуации в военно-промышленном комплексе России) Константина Макиенко, сейчас доля гражданской продукции в общем объеме производства Уралвагонзавода приближается к 90%. А основную роль в формировании экспортных доходов играет военная продукция. Закрепление на мировом рынке, в особенности европейском, — стратегическая цель компании. Но новых крупных контрактов на поставку вооружения завод не заключил. Значит, по итогам текущего года можно ожидать дальнейшего снижения экспорта.

В прошлом сентябре произошло существенное для всей российской цветной металлургии событие: созданием управляющей структуры закончилось оформление Русской медной компании. Тем не менее в ближайшей перспективе этот холдинг на объемы экспорта Урала влиять не будет: 15-процентные экспортные пошлины — существенный барьер для вновь образованной компании. Кроме того, ее металлургический комплекс только начинает развиваться. Приоритетом для РМК пока является внутренний рынок потребления цветных металлов. Но он еще слишком узок, поэтому в целом российские производители вынуждены предпочитать экспорт.

Из-за эскалации цен на нефть, поднимается и стоимость нефтепродуктов: это благоприятно отразится на экспорте уральских компаний нефтехимической промышленности. На рынке калийных удобрений также ожидается рост. С учетом того, что уральские компании отрасли наращивают производственные мощности, а основная их продукция идет на внешние рынки, можно ожидать подъема экспортных доходов. Однако есть риск: расширение производства опережает рост потребления, это может негативно сказаться на динамике цен.

УМПО в апреле прошлого года выиграло тендер на экспорт 180 реактивных двигателей в Индию на сумму более 200 млн долларов. Поставки должны начаться уже в этом году, что может отразиться на экспортной выручке-200 Кроме того, в ближайшее время УМПО приступит к выпуску авиадвигателей для Су-3 Потенциальные покупатели — Китай, Индия, страны Африки.

Дополнительные материалы:

Итак, благоприятная конъюнктура продолжает бег, начатый два года назад. Правда, его темп падает. Предприятия региона пока имеют время и деньги, чтобы повысить конкурентоспособность товара на внешнем рынке. Уральский экспорт сохранит или чуть снизит динамику: его основа — продукция нефтегазовой промышленности — востребована. Однако ускоренный рост цен на продукцию ТЭК на фоне стабилизации по другим отраслям увеличит диспропорцию экспортной структуры. А это означает рост рисков, неизбежный при опоре экономики на единственную отрасль.



Феномен глобального масштаба
Ирина Крючкова


Михаил Попов




— Как вы оцениваете работу российской газовой отрасли в 2004 году?

Растущий спрос на все виды энергии и вызванный этим подъем цен на энергоносители нефтегазовая отрасль может использовать для накопления инвестиционного потенциала, считает первый заместитель председателя правления ОАО «Новатэк» Михаил Попов

— Ваш прогноз цен на нефть?

— Итоги года для нее позитивны. Это обусловлено совокупностью ряда внешних и внутренних факторов: подъемом цен на энергоносители, вводом в эксплуатацию нескольких крупных месторождений, ростом добычи газа на новых промыслах. В целом по России добыча газа увеличилась на 2,1% до 633,5 млрд кубометров. При этом независимые производители показали более высокую динамику.

— Какие тенденции работали на внешнем и внутреннем рынках в 2004 году?

— Мы не ожидаем существенного падения цен на международных рынках в 2006 году. Добывающие мощности практически всех государств-экспортеров работают на пределе, а спрос растет, особенно в странах Юго-Восточной Азии. Значит, цены останутся на достаточно высоком уровне. Это положительно скажется на бизнесе «Новатэка». В прогнозах внутренних цен на газ мы основываемся на концепции, изложенной в Энергетической стратегии России до 2020 года: по ней, внутренние цены будут постепенно увеличиваться до примерно 60 долларов к 2010 году.

Увеличение спроса на энергоносители — феномен глобального масштаба. Причины его — особенно высокая динамика Китая: за последние три года спрос на энергоносители в этой стране вырос на 65%, она потребляет 13,6% мировой энергии. В остальном мире потребление выросло на 2,8%, и это самый высокий показатель с 1996 года.

— По данным независимых экспертов, потребление энергии в мире в 2004 году выросло на 4,3%. Это самый значительный подъем, а в объемных показателях — самый большой рост годового потребления энергии в мире с 1984 года. Быстро прогрессирующий спрос на все виды энергии стал причиной роста цен на рынке энергоносителей в 2004 году. Этот фактор российская нефтегазовая отрасль может использовать для накопления инвестиционного потенциала. А он необходим: мы видим постепенное истощение разрабатываемых месторождений и растущую капиталоемкость разработки новых промыслов.

— В 2004 году ОАО «Новатэк» 100% добываемого газа поставляло потребителям в Российской Федерации. Самые крупные из них расположены в Уральском федеральном округе и Поволжье: это Челябинская, Тюменская, Курганская, Пермская, Самарская области, ряд других регионов. Жидкие углеводороды реализовывались как за рубежом, так и внутри России. С пуском Пуровского завода по переработке конденсата (в него вложено 6 млрд рублей) в июне 2005 года мы начали поставки стабильного газового конденсата собственного производства на экспорт.

— Как меняется соотношение внутреннего и внешнего рынков в объеме реализации компании?

— Для ОАО «Новатэк» год ознаменовался рядом существенных событий. Во-первых, компания начала поставки газа по регулируемым ценам потребителям в Тюменской и Курганской областях. Во-вторых, в результате проведенной реорганизации мы смогли консолидировать миноритарные пакеты в наших основных добывающих компаниях. Кроме того, акции «Новатэка» начали котироваться на российских фондовых биржах. Все это заложило прочный фундамент успешного размещения акций среди международных инвесторов в июле 2005 года.

— Какие события повлияли на отрасль и компанию в 2004 году?



Игра на опережение
Елена Орлова


Геннадий Сеничев




— Геннадий Сергеевич, каким был 2004 год для Магнитогорского металлургического комбината?

Стратегия развития комбината — сохранение долговременной конкурентоспособноти на мировом рынке металлопроката, заявляет генеральный директор ОАО «ММК» Геннадий Сеничев

— Как отразилось изменение мировой конъюнктуры на отрасли и компании?

— Магнитка произвела 11,3 млн тонн стали и выпустила 10,1 млн тонн металлопродукции, из них 50% отправлено на экспорт. Благоприятная конъюнктура мировых рынков позволила достичь максимальных за последние годы экономических результатов. Но опережающий рост цен на сырье для металлургического производства стал сдерживающим фактором и негативно повлиял на показатели компании.

— Каких результатов планируется достичь в ближайшей перспективе?

— Развитие металлургии носит ярко выраженный цикличный характер. Со второго квартала текущего года произошло ухудшение конъюнктуры металлургических рынков. Следствием стало снижение цен на металлопродукцию и уменьшение объемов производства многих ведущих игроков. Наряду с высокими ценами на железорудное сырье и коксующийся уголь это вызвало падение прибыли и рентабельности производителей. Впрочем, на сегодняшний день ситуация стабилизировалась. Серьезного улучшения конъюнктуры мировых рынков черных металлов следует ожидать не ранее 2008 года.




— У нас есть основания для оптимистичных прогнозов: в этом году мы запустили новое сортовое производство, в будущем — начнем замену последних мартеновских агрегатов на электропечи. Это позволит снизить себестоимость нашей продукции, повысить ее качество, расширить номенклатурный сортамент и нарастить прибыль. Поэтому, несмотря на ухудшение конъюнктуры, позиции комбината прочны. В ближайшие годы мы планируем выйти на уровень производства 13,5 млн тонн стали и 12 млн тонн готового металлопроката в год.

— Мы всегда связывали перспективы развития с внутренним рынком. В 2004-м впервые вышли на уровень продаж в 5 млн тонн металлопродукции, в этом году планируем сохранить позиции, а с будущего намерены продавать на российском рынке не менее 5,5 млн тонн проката независимо от объемов производства и конъюнктуры.

— Внутренний или внешний рынок для вас в приоритете?

— Какие инвестиционные проекты выполнены в прошлом году и что запланировано на текущий?

Но внешний рынок тоже важен. Основные для нас потребители — Китай, страны Дальнего Востока и Юго-Восточной Азии: на них приходится около половины экспортных поставок. Наша стратегическая задача — сохранение долговременной конкурентоспособности на мировом рынке металлопроката.


Японцы осваивают Сибирь Проект, еще проект Фактор скорости Братья по разуму Там, на неведомых дорожках Практика общего дела Неприступное жилье Управление без права невозможно Охотники за «черным золотом»

Главная / Инвестиции